EURUSD - Săptămâna decisivă: străpungere sau revenire?

Cea mai tranzacționată și populară pereche valutară, are nevoie de suport bearish pentru a menține trendul descendent. Cea mai probabilă sursă ar fi un pachet de relaxare mai agresiv din partea Băncii Centrale Europene sau raport mai pozitiv decât așteptările din piața muncii în Statele Unite. Rețineți că declinul recent nu a fost altceva decât o corecție normală pentru trendul început în urmă cu 2 ani, alimentat de speculațiile de relaxare din regiune. Întrebări cheie:

    Renunță investitorii la EurUsd ținând cont și de perspectivele deloc încurajatoare de peste ocean?  
    Urmărind elementele cheie de suport (tehnice și fundamentale), avem nevoie de serioase surprize bearish pentru a schimba cu adevărat sentimentul. Care ar fi acelea?
    Scenarii post ECB: ce ar putea relua trendul descendent sau revărsa? 

Vezi influența factorilor tehnici și fundamentali de mai jos, unde vom discuta și de ce probabilitățile favorizează un scenariu de tip "cumpără zvonuri, vinde fapte".
Vezi și Rolul și Obiectivele Băncilor Centrale
Înregistrează la webinarul special Ședința ECB Live

EVENIMENTUL SĂPTĂMÂNII - ȘEDINȚA ECB
Dilema: influența ECB (bearish) inclusă în preț?

Fără îndoială, este unul dintre cele mai importante evenimente din prima parte a anului și ar putea fi unul dintre cele mai influente din 2014, afectând profund zona Euro și toate clasele de active, în special cursul de schimb.

Piețele așteaptă ca ECB să anunțe un nou pachet de relaxare a politicii monetare, care să stimuleze economia regională și să combată deflația, prin: diminuarea anumitor dobânzi, relaxarea creditului, dar, mai important, deprecierea Euro ce ar da un imbold exporturilor europene. Se spune că această manevră a lui Draghi & compania, este deja inclusă în preț, în special în piața valutară Forex, foarte sensibilă la schimbările de politică monetară, dar mai ales la intenții.

Modul în care perechea va reacționa, depinde în special de cât de puternic influențează așteptările de mai jos:

Pachetul de relaxare este 100% așteptat în ședința de Joi (done deal). Dacă ECB livrează ceea ce piața așteaptă deja și nu anunță măsuri non-standard mai agresive, influența va fi mai degrabă bullish decât bearish și iată de ce:

    Piața a vândut EurUsd pe zvonuri și acestea au fost cauzate de ECB și nu de FED, care nu a influențat în nici un fel aprecierea dolarului. Din contră, Rezerva Federală intenționează să mențină politica 0 pe o perioadă mai lungă decât aștepta piața în urmă cu câteva săptămâni.
    Există loc de surprize, dacă nu în ședința de Joi, în ceea ce privește intențiile viitoare ale ECB. Un pachet european în versiune americană (QE) nu este așteptat și este mai dificil de implementat, însă Draghi a spus că nu este exclus. Piețele vor asculta la indicii în această direcție.
    Retragerea actuală este mai agresivă decât precedentele, indicând un posibil început de trend descendent. O tentativă eșuată de creștere peste 1.3700, ar indica o reluare iminentă a trendului intermediar spre 1.3500 și ar reprezenta cel mai facil scenariu și setup pentru trading. Acesta ar fi susținut de o decizie în linie cu așteptările pieței și de un discurs bearish al lui M.Draghi, de susținere a politicii de relaxare și implicit devalorizare a monedei europene.

Ce ar putea face ECB și care sunt ramificațiile?

Evoluța din ultimele zile spune puține despre intenția oficialilor, însă Draghi nu are prea multe alternative:
O reducere a ratei dobânzii de refinanțare: actualmente la 0.25%, ECB oferă băncilor fonduri fără limită la acest preț. Piața speculează o reducere la 0.10-0.15% a dobânzii percepute de banca centrală băncilor comerciale, dar și o prelungire a perioadei în care va oferi fonduri nelimitate (limitate de colateralul acceptat). Impactul asupra volatilității dobânzii overnight este limitat.O reducere a dobânzii la depozite: actualmente la 0%, ECB nu percepe nici un cost și nu oferă nici un randament banilor parcați de băncile comerciale la banca centrală. Piața speculează o trecere în zona negativă și implicit o penalizare de -0.25% pe rezervele în exces menținute la ECB, pentru a încuraja (forța) băncile să împrumute mai mult.
    Operațiuni de refinanțare pe termen lung: băncile ar putea beneficia de fonduri nelimitate sub formă de împrumuturi cu maturitate pe termen lung la un cost fix și foarte mic.

Sursa articol:
http://www.admiralmarkets.ro/fundamental/



Share/Bookmark

Un comentariu:

Blogger spunea...

eToro is the ultimate forex trading platform for new and pro traders.